Os ganhos do segundo trimestre da Nvidia superaram as estimativas de Wall Street e a orientação ultrapassou $108 bilhões, no entanto, o analista da Seaport Research Partners, Jay Goldberg, afirma que os resultados ainda não são "impressionantes o suficiente" para movimentar as ações.
Goldberg é o único analista de Wall Street com uma classificação de venda para a Nvidia. Ele argumenta que o fornecimento de chips esgotado deixa pouco espaço para surpresas positivas este ano.
Nvidia supera expectativas, mas o mercado ignora
A Nvidia (NVDA) reportou uma receita do segundo trimestre que superou as estimativas de Wall Street em cerca de $4 bilhões. A receita quase dobrou em relação ao ano anterior.
A orientação para o trimestre atual foi de $108 bilhões, acima dos $103,9 bilhões que os analistas esperavam.
Goldberg, falando no Bloomberg Technology, disse que a superação por si só não será suficiente.
"Acho que minha impressão inicial é que foi um trimestre realmente impressionante e ninguém vai se importar."
Jay Goldberg, Bloomberg
Ele disse que o CEO da Nvidia, Jensen Huang, ainda poderia movimentar as ações através de seu tom na chamada de resultados. Huang é um orador persuasivo, embora seu histórico recente nesse aspecto tenha sido misto.
Esgotado, sem espaço para surpresas
O argumento de Goldberg centra-se na oferta, não na demanda. As alocações de chips da Nvidia já estão garantidas para o ano, disse ele. Isso limita o quanto os resultados podem mover a ação.
“Eles estão esgotados e onde você consegue uma alta quando está esgotado? Isso não vai mudar este ano.”
Jay Goldberg, Bloomberg
Ele apontou para a dependência da Nvidia da Taiwan Semiconductor Manufacturing Company. Essa dependência, disse ele, é uma restrição que não vai aliviar tão cedo.
Groq, que ele chamou de uma aquisição da Nvidia, poderia adicionar volume no próximo ano fora desse limite, disse ele. A receita de software e neocloud poderia adicionar ainda mais crescimento.
Ele também destacou a crescente concorrência dos chips Instinct da AMD, do TPU do Google e dos esforços de chips internos da OpenAI e da Anthropic. Ainda assim, ele espera que a Nvidia mantenha a maior participação de mercado.
Um Caso Otimista Do Outro Lado
Nem todos os analistas concordam. O analista do UBS, Tim Arcuri, disse que os números devem aumentar a confiança no caminho de lucros da Nvidia até 2027 e 2028. Ele considera os resultados mais importantes do que a reação contida do mercado.
As ações da Nvidia apagaram brevemente uma queda inicial após o expediente. Esse padrão se repetiu na maior sequência de perdas da empresa desde 2022, à medida que se aproximava dos lucros.
Se isso se mantiver, pode decidir se a tese de esgotamento de Goldberg continuará limitando a ação.
Fonte: BeInCrypto
