O Morgan Stanley disse aos investidores que uma correção do mercado acionário poderia ocorrer nos próximos 30 dias. No entanto, diante dos acontecimentos do fim de semana, os mercados talvez não esperem tanto: a segunda-feira provavelmente será o primeiro teste.
Mike Wilson, estrategista-chefe de ações nos EUA do banco, não está preocupado com a inteligência artificial (IA). Ele está preocupado com o petróleo.
O que Wilson está realmente alertando
Wilson disse à Bloomberg que os custos de energia podem drenar o dinheiro do mercado. Os preços do petróleo bruto de referência dos EUA continuam acima de US$ 100, com alta de quase 80% neste ano.
“Acredito que, nos próximos 30 dias, se o petróleo chegar a US$ 120, US$ 130 ou US$ 140, isso vai drenar a liquidez”, disse ele.
Wilson descreveu a liquidez do mercado como suficiente por enquanto, mas não abundante.
Ele não está aconselhando os clientes a vender. Em vez disso, o Morgan Stanley está direcionando seus investimentos para empresas que geram caixa internamente, sem reduzir a exposição a ações.
A Coinbase é um refúgio para os investidores?
O Morgan Stanley iniciou a cobertura da Coinbase (COIN) em 10 de setembro, sua primeira recomendação sobre a corretora desde a abertura de capital em 2021. Embora a classificação tenha sido de ponderação equivalente, o preço-alvo é de US$ 250, o que representa uma alta de quase 43% em relação ao preço atual de US$ 175,26.
O banco argumenta que a Coinbase agora funciona como infraestrutura financeira, e não como uma aposta em criptomoedas.
A negociação à vista de Bitcoin representa pouco mais de 10% da receita, ante mais da metade na época da abertura de capital, disse nesta semana a diretora financeira Alesia Haas.
Essa tese ainda não enfrentou uma onda de vendas de ativos de risco. Isso pode acontecer na segunda-feira, após acontecimentos importantes neste fim de semana.
O acontecimento do fim de semana que ninguém precificou
No entanto, os mercados talvez não precisem esperar tanto, pois outra coisa aconteceu após o fechamento de sexta-feira. O CEO da Anthropic, Dario Amodei, propôs desacelerar o desenvolvimento de modelos de IA, e Sam Altman, da OpenAI, e Elon Musk concordaram.
A segunda-feira pode ser um banho de sangue para o mercado de ações. Provavelmente temporário, até que se esclareçam as mensagens e a visão sobre a superinteligência”, afirmou o empreendedor Patrick Bet-David.
Essa visão pressupõe que a IA está sustentando o índice. No entanto, os dados complicam essa leitura, e tudo indica que o impacto, se houver, pode se limitar às ações de tecnologia.
O S&P 500 tradicional (SPX) é ponderado pelo tamanho das empresas, então as maiores empresas de IA movimentam o índice mais do que todas as outras. Uma versão com pesos iguais das mesmas 500 empresas (SPXEW), que dá a uma pequena empresa de serviços públicos a mesma influência que à Nvidia, acompanha o desempenho da ação média.
Os dois índices caminharam lado a lado em 2026, ambos com alta de cerca de 13%. Quando a IA lidera o mercado, abre-se uma grande diferença entre eles. Neste ano, isso não aconteceu.
A BeInCrypto chegou a uma conclusão semelhante em julho, quando as piores ações do índice em 2026 caíram mais de 40%, e a disrupção causada pela IA explicou apenas parte das perdas.
Ainda assim, embora o prazo de 30 dias do Morgan Stanley esteja em andamento, uma possível onda de vendas de ativos de risco pode atingir os mercados na segunda-feira.
Fonte: BeInCrypto
