A empresa de análise 10x Research acredita que a oferta de ações da SpaceX não foi o final, mas o "disparo" inicial para três novas negociações em torno da economia espacial. A SpaceX realizou o maior IPO da história e agora, de acordo com os analistas, a principal oportunidade está se deslocando para o ecossistema em torno da empresa.
A SpaceX colocou 555 milhões de ações a $135 e arrecadou $75 bilhões. As negociações começaram a $150. O preço subiu para $176,52 e fechou a primeira sessão a $161,11 — um ganho de 19,3%. A capitalização ultrapassou $2 trilhões, o que instantaneamente fez da empresa a sexta maior entre as organizações públicas dos EUA. Elon Musk se tornou o primeiro trilionário do mundo.
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Como a previsão de preço se desenrolou
Os pesquisadores da 10x Research lembraram que haviam declarado sua posição com antecedência — em 3 de abril, quando publicaram sua primeira tese sobre o IPO da SpaceX e lançaram seu próprio índice espacial. Eles nomearam o fundo UFO ETF como o análogo mais próximo da empresa no mercado de ações: suas cotações acompanharam o movimento das ações da SpaceX em cerca de 87–88% (o coeficiente de determinação R² — uma medida de quão precisamente um ativo acompanha a dinâmica de outro, onde 100% significa uma correspondência completa).
De acordo com os analistas, o preço se alinhou quase exatamente ao longo da escala de benchmarks que sua análise havia previsto. Os relatórios acompanharam cinco níveis: o valor justo interno da SpaceX de $1,25 trilhões, negócios secundários na plataforma Forge com uma avaliação de cerca de $1,53 trilhões, uma meta de IPO de $1,75 trilhões e contratos perpétuos sintéticos SPCX na Hyperliquid e Binance que implicavam $2,2–2,4 trilhões.
Especialistas da 10x Research argumentaram que o mercado secundário subestima a empresa, enquanto os contratos sintéticos sinalizam um movimento acentuado no primeiro dia, mas o prêmio de 36% da Hyperliquid é um teto especulativo, não uma meta. O fechamento a $161,11 com uma capitalização um pouco acima de $2 trilhões caiu exatamente entre a meta de IPO e o prêmio sintético. Vendedores na Forge a equivalente a $129 abriram mão de cerca de 25% do lucro potencial, enquanto compradores do contrato perpétuo na Hyperliquid a $200 acabaram com prejuízo.
Fonte: BeInCrypto
