Tesla, Alphabet e IBM divulgam os resultados do segundo trimestre após o fechamento da bolsa na quarta-feira. Os traders de opções estão se preparando para grandes oscilações em um único dia de todos os três.
A história recente explica os nervos. O último relatório da Alphabet fez a ação se mover quase duas vezes mais do que o esperado. O aviso da IBM em julho apagou um quarto de seu valor em um dia.
Opções da Tesla precificam seu maior movimento de lucros em um ano
As opções da Tesla (TSLA) apontam para um movimento de cerca de 5,6% até sexta-feira, de acordo com dados da OptionCharts da manhã de quarta-feira. Isso se amplia para 7,4% em uma semana. Em termos de dólares, os traders veem a ação entre $356 e $399.
Esse é um intervalo amplo. A Tesla teve uma média de apenas 4,4% de movimento após seus últimos quatro relatórios, segundo a CNBC.
Muitos traders estão se preparando para uma queda. As opções de venda, que pagam quando uma ação cai, superam as de compra na expiração de sexta-feira. As maiores apostas estão em preços de exercício muito abaixo do preço atual.
O analista de opções da CNBC, Mike Khouw, contou cerca de $550 milhões em apostas líquidas contra a ação. Essa é a mesma aposta de $550 milhões em opções que apoia a chamada de baixa do analista gráfico Carter Worth.
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Os lucros da Alphabet e da IBM mostram perfis de risco opostos
A Alphabet (GOOGL) é o comércio oposto. As opções precificam um movimento de 5%, e as chamadas otimistas superam as opções de venda quase cinco para um.
Os traders lembram de abril. A Alphabet ganhou $5,11 por ação quando Wall Street esperava cerca de $2,65. As ações subiram 10% e adicionaram $421 bilhões em valor, o segundo maior ganho em um único dia da história, segundo a Bloomberg.
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A IBM é a estranha. Ela já revelou seus números em 14 de julho. A receita foi de $17,2 bilhões, abaixo das previsões. As ações perderam um quarto de seu valor naquele dia, sua maior queda registrada, segundo a CNBC.
O CEO Arvind Krishna culpou grandes negócios que escaparam ao final do trimestre.
“Neste trimestre, falhamos.”
No entanto, as opções da IBM são agora as mais caras das três. A volatilidade implícita, uma medida das oscilações esperadas, está acima de 86% para sexta-feira.
Os traders não estão pagando pelos resultados. Eles estão pagando por proteção contra orientações ruins.
O que o Fluxo de Opções Pode e Não Pode Confirmar
Uma cautela. Os dados de opções são anônimos. Eles mostram o tamanho das apostas, não quem as fez. As posições de fundos de hedge só se tornam públicas em registros 45 dias após o final de cada trimestre. O sentimento já estava dividido depois que Jim Cramer despejou ações de tecnologia dias antes dos relatórios.
Movimentos esperados são estimativas, não limites. A Alphabet e a IBM provaram isso este ano.
Fonte: BeInCrypto
