Jim Cramer apresentou uma estrutura para julgar quedas no mercado de ações em Mad Money na quinta-feira. Ele disse que a maioria das vendas é resultado de falhas mecânicas que valem a pena comprar, enquanto apenas um punhado representa ameaças econômicas reais.
Cramer, o apresentador da CNBC que negociou através de quatro décadas de ciclos de mercado, comparou três eventos para fundamentar seu argumento. Ele citou a Segunda-Feira Negra em 1987, o flash crash de 2010 e a crise financeira de 2007-2009.
Vendas Mecânicas Parecem Mais Assustadoras do Que Realmente São
Cramer apontou para a queda de 508 pontos do Dow Jones Industrial Average em 19 de outubro de 1987, como seu exemplo mais claro. Essa queda de 22,6% em um único dia ficou conhecida como a Segunda-Feira Negra.
Ele culpou uma estratégia de hedge falha chamada seguro de portfólio por transformar uma semana ruim em um crash histórico. A estratégia usava contratos futuros para tentar limitar perdas automaticamente.
Ele chegou a uma conclusão semelhante sobre o flash crash de 2010. O Dow caiu quase 1.000 pontos em cerca de 36 minutos em 6 de maio de 2010. Recuperou a maior parte dessa perda no mesmo dia.
Cramer disse que um padrão quase idêntico ocorreu durante a queda acentuada do mercado na abertura em agosto de 2015. Ele culpou falhas no mercado de futuros, e não fundamentos enfraquecidos, por ambos os eventos.
Crises Sistêmicas Exigem uma Leitura Diferente
Cramer chamou a crise financeira de 2007-2009 de um animal completamente diferente. O Dow caiu de seu pico em outubro de 2007, acima de 14.000, para cerca de 6.470 no início de março de 2009. Isso marcou uma queda de mais de 54%. O índice não se recuperou totalmente até 2013.
Cramer, cujas próprias previsões de mercado tiveram resultados mistos recentemente, disse que a diferença se resume a danos econômicos reais. Ele citou bancos falindo, aumento nas perdas de empregos e um Federal Reserve que se moveu muito lentamente no início. Ele creditou a mudança posterior do Fed em direção a uma intervenção agressiva por ajudar o mercado a eventualmente encontrar seu equilíbrio.
A conclusão de Cramer é simples. Os investidores devem verificar se uma venda coincide com uma deterioração econômica genuína antes de assumir o pior. Quedas mecânicas historicamente se reverteram em meses, enquanto as sistêmicas podem levar anos.
Fonte: BeInCrypto
