Michael Burry comprou opções de compra da Nvidia (NVDA) para dezembro antes dos lucros recordes da empresa, mesmo enquanto aumentava sua posição vendida existente contra a ação.Ele descreveu as opções como uma proteção, não uma aposta em ganhos.
O investidor do “Big Short” divulgou a movimentação em seu Substack, onde também revelou novas posições vendidas contra Oracle (ORCL), Palantir (PLTR), Nebius (NBIS) e Caterpillar (CAT). Sua posição total em ações vendidas agora excede 21% de seu portfólio, excluindo puts.
Uma Proteção, Não uma Reversão
Burry definiu os preços de exercício das opções de compra na faixa média a alta dos $200 e pagou um prêmio de um dígito por contrato. Ele disse que esse custo é totalmente compensado por sua exposição existente em posições vendidas e puts, que representa de 3,5% a 4% de seu portfólio.
“Não estou jogando para ganhos aqui”, disse Burry. Ele acrescentou que não teria feito a negociação sem uma posição baixista tão grande já em vigor. Ele usou essa abordagem de proteção em torno de relatórios de lucros anteriores, embora tenha admitido que seu histórico com isso é misto.
A armadilha de lucros da Nvidia antes do relatório de quarta-feira já havia desestabilizado os traders, com a ação caindo por sete sessões consecutivas antes disso.
Por que Burry ainda vê a Nvidia como supervalorizada
Burry chamou a baixa relação preço-lucro da Nvidia de enganosa para uma empresa que ele acredita ter um poder de monopólio efêmero. Ele disse que seu próprio valor teórico para a ação está bem abaixo de onde ela é negociada hoje.
Ele também argumentou que a Nvidia direcionará mais dinheiro para gastos de capital do que para retornos aos acionistas, investindo “dentro e através do topo da bolha” de uma maneira que poderia posteriormente desencadear reduções acentuadas nos lucros.
A postura ecoa a campanha mais ampla de Burry contra o comércio de IA, incluindo seu aviso sobre uma queda no estilo de 1987 no início deste mês.
Burry também expandiu posições longas na Birkenstock (BIRK) e na Freddie Mac (FMCC) esta semana, chamando a participação na Birkenstock de uma posição completa.
As ações da Nvidia estão acima de 12% no acumulado do ano, considerando seu aumento durante a noite. Se os lucros de ontem validam a posição curta de Burry ou lhe dão outra perda na proteção permanece uma questão em aberto.
Fonte: BeInCrypto
